Выбор брокера - тарифы

Очень важно выбирать брокера и тариф таким образом, чтобы минимизировать комиссионные расходы, не забывая и о других критериях выбора брокерской фирмы. Это увеличит Ваши шансы на успех в биржевой торговле.

Выделим следующие виды комиссионных:

1. Комиссии от суммы операции. Сюда в первую очередь относится брокерская комиссия в виду определенного процента от суммы сделки (купля или продажа ценных бумаг), обычно несколько сотых или десятых процента. Брокерская комиссия также может быть ограничена снизу, например, Вы платите 0.03% от суммы сделки, но не менее 35 рублей со сделки. В эту же группу комиссий отнесем расходы на ввод/вывод денежных средств с брокерского счета. Обычно брокеры берут комиссию только за вывод наличных денег. Эта комиссия может доходить до нескольких процентов. Чтобы это избежать откройте счет в банке (текущий или карточный), который не берет комиссию за обналичку и выводите деньги безналичным переводом на Ваш банковский счет.
2. Абонентская плата. Эта фиксированные суммы (обычно несколько сотен рублей), уплачиваемые брокеру ежемесячно. Сюда относятся комиссии за брокерское обслуживание, депозитарные сборы, аренда программного обеспечения и т.д. Брокер может взимать эти комиссии только тогда, когда Вы совершали сделки в данном месяце, или независимо от этого. Также некоторые виды абонентки могут не взиматься, если сумма на Вашем счете превышает некоторый порог. Абонентская плата может уменьшаться на величину других комиссий в данном месяце. Например, абонентская плата 300р., а на процентные комиссии Вы потратили 200р. в данный месяц. Тогда абонентка составит 300-200=100р., а суммарная комиссия те же 300р.
3. Плата за изменение нетто-позиции. Это фиксированная сумма (обычно несколько десятков рублей), которая взимается брокером ежедневно за внесение изменений в депозитарий по каждой ценной бумаге по итогам торгового дня. Поясню на примере. На начало торгового дня у вас есть 100 акций Газпрома и 100 акций Сбера. В ходе торговой сессии Вы продаете 50 акций Газпрома, покупаете а потом продаете 20 акций Сбера и покупаете 30 акций Лукойла. На конец дня у Вас изменилась нетто-позиция по Газпрому (50 акций на конец дня) и Лукойлу (30 акций на конец дня). Нетто-позиция по Сберу осталась без изменений (100 акций). Предположим, комиссия за изменения нетто-позиции составляет 28 рублей. Тогда брокер возьмет с Вас 28*2=56р. В последнее время я не встречал в тарифах брокеров такие комисии. Для дейтредеров, торгующих внутри дня и закрывающих все позиции перед закрытием рынка, эта комиссия не имеет значения.
4. Плата за пользование заемными средствами (деньгами, акциями) при маржинальной торговле. Это процент от занятой суммы (денег или акций) за перенос открытой маржинальной позиции на следующий день. Обычно составляет 10-25% годовых. Процент по займу ценных бумаг (шорт) обычно меньше чем процент по займу денежных средств (покупка с плечем). Новичкам не рекомендуется пользоваться заемными средствами. Для дейтредеров эта комиссия не имеет значения.
5. Разовые сборы. Сюда отнесем сборы на подключение дополнительных торговых площадок (например, ФОРТС или секция государственных бумаг на ММВБ), за предоставление некоторых видов программного обеспечения (например, программы интернет-трейдинга для КПК), за предоставление оборудования (например, токена для хранения ключей электронной подписи). Так эти сборы являются разовыми, то они имеют минимальное значение и оказывают минимальной влияние на Ваш финансовый результат, естественно, если суммы являются разумными.

Все брокеры в дополнение к собственным комиссиям также взимают с Вас биржевые комиссии или сборы. Для ММВБ такие комиссии составляют в сумме 0.01% от суммы сделки.

В целом, я рекомендую новичкам относиться к выбору тарифа ответственно, но не зацикливаться на этом. Так как оптимальность тарифа зависит прежде всего от Вашего стиля торговли (частоты и размера сделок, размера торгового счета, торгуемых бумаг), а большинство новичком приходя на биржу еще не имеют устоявшихся стратегий и стиля торговли, то выбрать самый оптимальный для Вас тарифный план очень проблематично.

Я советую выбрать брокера, имеющего достаточное количество разнообразных и гибких тарифных планов с комиссиями на уровне среднерыночных или дешевле, а далее заняться выработкой собственного индивидуального стиля торговли и торговых стратегий. При торговле обязательно отслеживать и документировать все комиссии, которые вы платите, в своих биржевых записях. После того как ваш стиль торговли выкристаллизуется, Вы сможете легко выбрать оптимальный для Вас тариф.

В одном из следующих постов я расскажу о некоторых тарифных планах нескольких ведущих брокеров, которые могут быть интересны начинающим трейдерам и инвесторам.

Другие критерии выбора брокера